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理财知识:现代投资组合理论

现代投资组合理论的概念‌现代资产组合理论(Modern Portfolio Theory,简称MPT),也有人将其称为现代证券投资组合理论、证券组合理论或投资分散理论。‌现代资产组合理论由美国纽约市立大学巴鲁克学院的经济学教授马柯维茨提出的。‌1952年3月马柯维茨在《金融杂志》发表了题为《资产组合的选择》的论文,将概率论和线性代数的方法应用于证券投资组合的研究,探讨了不同类别的、运动方向各异的证券之间的内在相关性,并于1959年出版了《证券组合选择》一书,详细论述了证券组合的基本原理,从而为现代西方证券投...

现代投资组合理论的概念

如题,谁知道呀。


‌现代
资产组合理论(Modern Portfolio Theory,简称MPT),也有
人将其称为现代证券投资组合理论、证券组合理
论或投资分散理论。
‌现代资产组合理论由美国纽约市立大学巴鲁克学院的经济学教授马柯维茨提出的。
‌1952年3月马柯维茨在《金融杂志》发表了题为《资产组合的选择》的论文,将概率论和线性代数的方法应用于证券投资组合的研究,探讨了不同类别的、运动方向各异的证券之间的内在相关性,并于1959年出版了《证券组合选择》一书,详细论述了证券组合的基本原理,从而为现代西方证券投资理论奠定了基础。

现代证券投资组合理论存在哪些局限性

如题,谁知道呀。


  现代
证券投资组合理论的局限
因素
  
  自创立以来我国证券市场有
了长足的发展,但由于建立时间较短在发展中也受到了一定因素的制约。
  
一。证券市场本身的性质
  
  1.风险性。我国证券市场还处于初步发展阶段其自身存在较大的风险性使得现代证
券投资组合理论通过投资组合来降低风险性的效果无法得到切实、有效的发挥。
  
  证券投资本身的风险河分为系统风险和非系统风险。一般来说系统风险包括政策风险、利率风险、购买力风险等。这些风险是无法通过企业自身力量规避的,因此投资者不能依靠现代证券投资组合理论的有效应用将风险化解。非系统风险是由于企业运营、收益等因素而产生的、只对个别企业产生影响的一种不确定风险,具体包括经营风险、信用风险、财务风险等能够通过现代证券投资组合理论将风险分散。
  
  研究结果表明,目前在我国证券市场的总风险中系统风险的比例较大。也就是说运用现代证券投资组合理论降低风险的可能性和效果都不理想。
  
  2.波动投机性。目前我国证券市场具有新型市场的特点受到各种不确定因素的影响价格指数波动性大处于高波动阶段。并且我国股市的动态市盈率偏大具有资产价格泡沫的典型特征投机性很大抱沫成分太多。由于自身的这种性质导致运用现代证券投资组合理论的有效性降低。
  
  (二)自身的缺陷
  
  我国证券市场的发展还不够成熟,目前存在的主要缺陷为市场效用不明显般资者结构不合理、投资观念不成熟。
  
  1.市场效用不明显。现代证券组合理论是建立在有效运行的证券市场的基础上的,因此征券市场各项作用的发挥对现代证券投资组合理论的有效应用具有重要意义。目前我国证券市场尚处于初级阶段在市场体系、市场运营理念和运行模式上还存在一定的不成熟因素制约了现代证券组合理论效用的发挥。
  
  2.投资群体存在弊端。现代证券投资组合理论对投资者的要求很高要求投资者具有基本能够应用这一理论对证券进行分析和选择的能力周此投资者必须同时具备执行力和知识性。然而月前我国投资者群体还不成熟存在一定的弊端。
  
  首先我国投资者中的个人投资者占比比较大机构类型的投资者较少,以个人投资者为主的证券市场具有较大的不确定性池不利于监管。
  
  其次我国投资者的总体文化水平较低对于专业性强、理论复杂的证券投资知识大多数人无法消化和理解。个人投资者大多是通过口口相传或书籍、网络获取投资信息多数是一知半解在做具体的投资决策时要么跟风要么盲目选择。