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理财知识:债券基金估值

债券基金估值的时候为什么用净价债券基金估值并不是净价呀。债券交易是净价涨跌,交收按全价。所以债券基金估值也是如此,最后呈现的结果是全价的。...

债券基金估值的时候为什么用净价

如题,谁知道呀。


债券基金估值并不是净价呀。
债券交易是净价涨跌,交收按全价。所以债券基金估值也是如此,最后呈现的结果是全价的。

168亿中铁债,暂停交易后,债券基金怎么估值

如题,谁知道呀。


4月11日,中国铁路物资股份有限公司(下称“中铁物资”)在中国货币网上公布了特别风险提示和债券暂停交易的公告。中铁物资表示,由于该公司业务规模持续萎缩,经营效益有所下滑,正在对下一步的改革脱困措施及债务偿付安排等重大事项进行论证。
鉴于此,该公司相关债务融资工具于2014年4月11日起暂停交易。中铁物资是首个因为债务偿付困难导致债券暂停交易的央企公司。该公司是国务院国资委管理的大型中央企业,其前身是中国铁路物资总公司, 2010年9月经国务院国国资委批准,中铁物资总公司及其全资子公司中铁物总投资有限公司进行整体重组设立。截至2015年6月末,中铁物资总公司和物总投资分别持股96.40%和3.60%,该公司实际控制人为国务院国资委。
据悉,中铁物资目前存续的债务融资工具有9只,涉及金额共168亿元人民币。其中超短融48亿元,中票20亿,还有100亿的PPN,最近的一个兑付债券为15铁物资scp004,到期日为2016年5月17日。
2016年3月16日,中铁物资计划发行的8亿元超短融因为该公司资金使用计划调整,推迟发行。该期超短融募集的资金将全部用于归还中铁物资的短期借款。截止2016年3月,中铁物资本部短期借款为96.2亿元,偿债压力较大。
民生证券固定收益分析师李昭函认为,中铁物资公司资产负债率高且流动性压力大,偿债严重依赖外部支持。近年来,该公司资产负债率基本维持在80%以上, 2014年末和2015年9月末 资产负债率分别达到88.32%和87.81%。其他应收款在公司流动资产中占比近50%。2014 年公司剥离 13 家资不抵债、风险敞口较大的子公司,划出风险资产,致使资产规模大幅下降,同时对其往来款形成的其他应收款大幅增加,回收风险很大。
李昭函表示,到目前为止,铁物资存续债券有168亿。其中五月和六月分别有2期各10亿超短融到期。铁物资是AA+央企,一旦发生违约对债券市场冲击较大,信用风险或演变为利率风险。目前来看国资委对铁物资的支持力度仍较大,预计公司将通过重组的方式解决债务问题。