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理财知识:债券基金怎么

债券基金该怎么选?债券基金,又称为债券型基金,是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。如果是出于资产配置考虑需求,那么选择债券型基金从以下层面考虑1、选择纯债基金或一级债基纯债基金或者一级债基回撤小,这是因为没有二级市场股票仓位,所以不受股票市场波动影响。可降低组合波动风险。2、选择基金经理主动管理型基金中基金经理是...

债券基金该怎么选?

如题,谁知道呀。


债券基金,又称为债券型基金,是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

如果是出于资产配置考虑需求,那么选择债券型基金从以下层面考虑

1、选择纯债基金或一级债基

纯债基金或者一级债基回撤小,这是因为没有二级市场股票仓位,所以不受股票市场波动影响。可降低组合波动风险。

2、选择基金经理

主动管理型基金中基金经理是非常重要的。对于未来基金投资的方向与决策,包括如何运用各种手段规避或降低信用风险和利率风险,基金经理都发挥着不可估量的作用。

另外,还应注意基金经理的履历,如果该经理之前一直管股票型基金,然后首次管债券型基金,那你需要谨慎。毕竟不同基金交易间存在诸多不同之处,所以选债基,需看基金经理稳定性和旗下业绩、之前管过什么类型的基金。

3、资金投向

你要了解基金的投向,是投全球高收益债,还是高信用等级的债券?其实债券按照信用等级划分,信用等级高,违约风险低,给的利率越低;信用等级差,违约风险也高,给的利率高。需谨慎区别。

4、费率

如果选择纯债型基金或者一级债基,为了不让过高的费率降低自己的实际收益,那么费率高低也有必要考虑,要关注申购费、赎回费、托管费、管理费、销售服务费。

5、基金规模

基金规模的大小会影响基金经理的策略。并不是所有的企业都有融资需求,而需要融资的企业,部分效益并不好,因此基金筛选的余地有限。

一家好的企业,信用高、给的利率高,哪家机构会买入后会选择卖出?规模大以后,有钱买不到好产品,对收益率的提高也无济于事。又因为债券并非频繁交易,换手率其实很低,交易机会不多。虽然基金规模小,当市场利率出现变化时,船小好调头,但也会带来一些隐藏亏损。比如说银行间债券市场,双方商议买卖收益率都是精确到小数点后4位,由于交易量大,哪怕一笔交易中小数点后四位产生一点点变动,就有可能是几百万的收益或亏损。所以债券型基金规模过大过小都不好。

6、是否选择机构持仓

对于纯债型基金来说,不同效益的两个基金,两者收益差距不会向股票型或者混合型基金那么大,但持有人结构中,是否有机构参与,则是有好有坏,一方面,机构利用自身投研优势对市场有着更高的灵敏度,加之公募FOF基金的落地,一些优秀的债券型基金会脱颖而出;

但另一方面,一旦机构发起赎回,往往数目较大,甚至有可能发起巨额赎回,这将带来债券型基金规模缩水,如果基金经理此时要亏损卖掉手中未到期的债券,净值就会带来较大的波动,而加之基金净值保留小数点后4位规定,由于四舍五入的关系,该基金如果少算钱给赎回的机构,利润则便宜了其他投资者,如果多算钱给赎回的机构,那么其他未赎回的投资者则吃亏,因此就需要慎重对待。

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债券型基金如何操作?

债券型基金如何操作?听说债券型基金风险比较小,请问如何操作?有什么流程。希望大家能说详细点。谢谢。


  确定正确的投资理由
  如果你买债券基金的目的是为了增加组合的稳定性,或者获得比现金更高的收益,这样的策略是行得通的。如果你认为买债券基金是不会亏损的,那就需要再考虑一下。债券基金也有风险,尤其是在升息的环境中。当利率上行的时候,债券的价格会下跌,这样你的债券基金可能会出现亏损。尤其在国内,多数债券基金持有不少可转债,有的还投资少量股票,股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。
  了解债券基金如何投资
  为了避免投资失误,在购买前你需要了解你的债券基金都持有些什么。
  债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候,债券价格便下滑。要知道债券价格变化从而债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何,可以用久期(即债券持有到期的时间)作为指标来衡量。久期越长,债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某只债券基金的久期是5年,那么如果利率下降1个百分点,则基金的资产净值约增加5个百分点;反之,如果利率上涨1个百分点,则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。但国内债券基金一般只公布组合的平均剩余期限,其与久期的相关程度很高,也可以通过平均剩余期限的长短来了解久期的长短。
  了解债券基金的信用
  债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。投资人可以通过基金招募说明书了解对所投资债券信用等级有哪些限制;通过基金投资组合报告了解对持有债券的信用等级。
  对于国内的组合类债券基金,投资人还需要了解其所投资的可转债以及股票的比例。基金持有比较多的可转债,可以提高收益能力,但也放大了风险。因为可转债的价格受正股联动影响,波动要大于普通债券。尤其是集中持有大量转债的基金,其回报率受股市和可转债市场的影响可能远大于债市。