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理财知识:债券实际利率

财务会计中的债券的实际利率概念不太理解先贴一个我在其他问题里的回答供你参考理解债券为什么会折价或溢价发行:-------------------------------------------------------------------------------------------------------金融资产和金融负债准则是比较搞脑子的不是一句两句说的清楚的,简单解释一下吧,比如,市场上利率水平为8%,你的债券承诺每年给5%的回报那么,人家肯定不会原价买你的债券,因为买你的债券不如去买那个8%的资...

财务会计中的债券的实际利率概念不太理解

如题,谁知道呀。


先贴一个我在其他问题里的回答供你参考理解债券为什么会折价或溢价发行:
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金融资产和金融负债准则是比较搞脑子的
不是一句两句说的清楚的,简单解释一下吧,
比如,市场上利率水平为8%,你的债券承诺每年给5%的回报
那么,人家肯定不会原价买你的债券,因为买你的债券不如去买那个8%的资产
于是,为了卖出去,债券要打折
按题目的说法,打了9折
那么,你面值10000万债券,实际卖了9000万元
中间的 1000万元 就是债券折价,
但是 在债券期满的时候,就不存在这个折价了,
所以,这1000万元必须在以后期间调整回来
发行时分录:
借:现金 9000万元
借:发行债券——债券折价 1000万元
贷:发行债券——债券面值 10000万元
调整中 有两种办法
严格按准则来应该用实际利率法,计算量很大
你这个题里面是按直线法
就是 在5年中 每年调整200万元
也就有了那条分录
经济意义是
就像上面说的,你以低于市场利率水平的5%发行这个债券
结果市场不买你的帐 你不得不打折出售
这个打折的部分,实际也形成你发债的“实际资金成本”
在5年里慢慢确认为利息了
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然后一步一步回答你的问题:
1. 实际利率是什么?举个最简化的例子
比如你花100块钱买了100块钱的一年期债券,一年后收到了本金100和利息10
那你这一年的收益率就是10%,没问题
可是,现在市场利率做不到10%,可能5%就了不起死了
这份债券一年之后固定能收到110块钱本金和利息
那么,为了买这样一份”一年后收到110块钱“的权利,市场竞争的结果就是
大家抢着买,债券价格就抬起来了。抬到多少?比如抬到了107块
注意,你现在投资107块,一年后能收到110块,这时你的实际利率是多少呢?
本金×(1+利率)=一年后本息和
解出来的利率=110/107-1=2.8%
这就是实际利率了。。当然实际情况比这复杂,但基本原理就是这个
2. 看完1的解释,你就知道2你的理解不准确了吧:)
3. 因为实际利率才是衡量投资真实回报率的
而且,在金融市场上大家计算收益率都是用这个实际利率法
会计引入这个概念也是为了遵从市场习惯
4. 摊余成本的实质其实是这项金融资产未来现金流量按实际利率折现的现值
货币时间价值的概念不知道你懂不懂
大概的意思就是
n年后的 x 块钱,今天的价值= x / ((1+利率)^n)
对于一项债券投资,我们可以根据他的票面利率和换本付息频率,
知道它未来现金流量的pattern
然后每一次付息和还本的现金流量 都按照上面的公式各自折现
(利率就用”实际利率“)
未来现金流量的总现值就是当前的摊余成本
随着时间的流逝,剩余的期限,和未来的现金流量都有不同
每年年末这个未来现金流量总现值可能都不一样
所以每年资产负债表日的摊余成本都会有所不同
呼,码字码的累死我了,先这样吧,哪不明白继续问好了



我会计也是自学的,书上的字根本看不懂。中国会计老一代很坏的,因为会计一简单二是翻译过来的,所以他们用最艰难晦涩的语言来说,言简意赅,弄得好像我们每个看书的人都是天才一样,一点就通?!而且考试也很难的 ,人家国外会计考试就选择题,大多数也没有倒扣分模式。

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    首先,最简单情况,不考虑任何溢价与折价,某公司发行债券票面利率5%(年),这时候央行(市场=有效实际利率)利息是10%。你说这个时候消费者谁去买这个债券啦?脑子要么秀逗啦?我存银行都有10%

    所以大多数情况(但确实有折价的题目出现),公司要融资,必须发行高于市场利率的债券,才会在市场上流通,从而进行到融资的目的。

     学过微经的人知道一个供需平衡吧?就是国内ip4s卖4999,港行卖4000,这个差价存在所以有水货,什么时候会没有水货?当此差价为0的时候。同样道理,公司若发行的票面利率高于市场利率,就会有一个溢价发行的效果,大家你抢我抢哄抬物价,那到什么价格才是真正不抢的价格呢便是从中牟利为0的时候(后面会解释)。

    就拿你的例子,我2012年1月1日发行债券上面值500 000元,

期限5年、票面利率6%、每年12月31日付息。你现在已528 000元买入。让你求市场实际利率,你肯定会跳起来如果没有理解,因为你管我市场利率是几100%?-3%?都可以吗?不是,这里有个隐含的信息,就是让你求实际利率为几的时候,才是真正无差价的时候,大家才不抢,所以至少推得这个利息肯定是小于6%。。。(选择题或许能排除掉一个答案)。你会不会认为 这就相当于拿500 000放银行,按照题目要我求的利率存5年得到528 000呢?答对一半,还有一半我告诉你构成这528 000的除了这个之外,别忘了我发行的债券还是每年年底会发债券利息!so。。。懂了吗?不懂继续看图(我很想抽这个出题的人,不是因为题出得好,真的被恶心到了,非常刁钻,按照事物发展的先后顺序,不是应该先有实际利率才有最后实际购买的价格吗??!倒求利率实际运用少,感觉和用手踢足球有区别吗,倒求利率要查很多表,考试时候不给用excel和金融计算器,永远就是用手倒立踢足球的方式来教育我们下一代。。实际利率根据excel 两个pv公式 一个自变量单元格,运用规划求解得出是4.7167%)

如何计算债券实际利率?

如题,谁知道呀。


59 x (1+r)- 1+59 x (1+r)- 2 +59 x (1+r)- 3 +59 x (1+r)- 4
+(59+1 250)×(1+r)-5 =1 000(元)

这个就是公式。等号后面的1000是公允价值,这个很好理解。等号前面是未来现金流的现值。实际利率就是使未来现金流折现后等于账面价值的折现率。 59 x (1+r)- 1 这个是第一年的折现,同理,后面4个分别是第二到第五年的折现。第五年不但要偿还利息还要还本金,所以是59+1250。
如果你依然不明白这个公式的话,就不要钻牛角尖,记住公式,多练题,假以时日,就会豁然开朗。



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更新时间:2020-11-25 13:42:32