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理财知识:分散投资

分散投资的好处是什么?犹太人认为,用钱追钱,跟人相比,当然要快很多。即“人找钱”要弱于“钱找钱”。所以要学会投资的本领。无论哪项投资,都存在着波动性,时而好,时而坏,假如你把大部分的资产投入到一种投资中,也许你因押金而得到了很大的回报,可是你一败涂地的可能性也是相当大的。但是,如果你分散投资,你所投资的种类越多,你所得到的好处的可能性越大。分散投资的基本原理就是在风险与报酬间做一个合理的取舍。例如有一项投资组合含有10种股票,每种股票的期望报酬率介于10%—20%之间。若投资者愿意冒较大的风险时,那么,他可...

分散投资的好处是什么?

如题,谁知道呀。


犹太人认为,用钱追钱,跟人相比,当然要快很多。即“人找钱”要弱于“钱找钱”。所以要学会投资的本领。

无论哪项投资,都存在着波动性,时而好,时而坏,假如你把大部分的资产投入到一种投资中,也许你因押金而得到了很大的回报,可是你一败涂地的可能性也是相当大的。但是,如果你分散投资,你所投资的种类越多,你所得到的好处的可能性越大。分散投资的基本原理就是在风险与报酬间做一个合理的取舍。例如有一项投资组合含有10种股票,每种股票的期望报酬率介于10%—20%之间。若投资者愿意冒较大的风险时,那么,他可能将所有资金投入报酬率为20%的股票上,此时他获取20%的报酬率的概率是很低的;倘若他分散投资,他将以较大的概率获取15%的报酬率。如此便达到了降低风险的效果。它和将鸡蛋分散放在不同的篮子里一样,即使一个篮子打翻了,还可保有其余的蛋,讲述的是同一个道理。

分散投资目标,就是增加投资的种类,例如购买股票时,不要只买一种股票,而是将投资金额分开,同时购买各种股票。投资资金比较大时,不要只投资在单一的投资目标,除了股票外,房地产、黄金、艺术品等都应分散投资。分散投资之所以具有降低风险的效果,就是凭借各投资标的间不具有完全齐涨齐跌的特性,即使是齐涨或齐跌,其幅度也不会相同。

所以,当几种投资组成一个投资组合时,其组合的投资报酬是个别投资的加权平均,因此几个高报酬的组合在一起,仍能维持高报酬。但其组合的风险却因为个别投资间涨跌的作用,而相互抵消部分风险。因而能降低整个投资组合不确定与不稳定的风险。随着投资组合中投资种类的增加,投资组合的风险也随着下降,这就是为什么分散投资、增加投资种类,可以降低风险的道理。

合中各投资标的齐涨齐跌的现象愈不明显。或是报酬率呈现相反走势的现象,则其分散风险的效果愈好。尽量选择价格走势与原有投资组合相反的投资标的,例如,黄金就是个分散风险的好标的。从过去黄金价格波动的情况看,它是个风险相当高的投资,但是黄金价格的走势和股价走势不是正相关,恰恰相反,当通常股价在下跌时,黄金价格有上涨的倾向,尤其是遇上国际间重大事故,如战争、政变、通货膨胀时,导致股价大跌,黄金价格反而上涨,所以它是个分散风险的好标的。若将此原则延伸至股票投资,为了达到较好的分散效果,最好选择不同产业的股票。因为共同的经济环境会对同行业或相邻行业的公司带来相同的影响,只有不同行业、不相关的企业才有可能此损彼益。即使有不测风云,也会“东方不亮西方亮”,不至于“全军覆没”。

在实际投资中,并不是投资种类越多越好。据经验统计,在投资组合里,投资标的增加一种,风险就减少一些,但随标的的增多,其降低风险的能力越来越低。当达到一定量时,减少风险的能量就很少了,这时为减少一点点风险而增加投资标的可能得不偿失,因为随着标的增多,支付的精力和销售佣金等方面的费用都相应增加。所以,进行投资组合要把握一个“量”的问题。同时,投资组合并不是投资元素的任意堆积(如一些由高级债券所形成的投资组合的意义并不大),而应是各类风险的投资的恰当组合,也就是说还要把握一个“质”的问题。最理想的投资组合体的标准是收益与风险相匹配,使投资人在适合的风险下获得最大限度的收益。

不要只顾着分散风险,必须要衡量分散风险产生的效果,能否涵盖管理所付出的成本。随着投资种类的增长,风险固然下降。相对的管理成本却因而上升,因为要同时掌握多种资产的动向并非易事。

当然,分散投资并不是风险消除器。最佳的投资组合也只能消除特异性风险(即不同公司、不同的投资工具所带来的风险),而不能消除经济环境方面的风险。风险管理的目的不是完全消除风险,只是了解风险、降低风险、驾御风险。

犹太商人认为,公司如果有闲置资金就应当用来进行投资,这可以说是一种生财之道。但这决不意味着这笔资金投出去就一定能赚钱,因为任何一项投资都必然存在着一定的风险。

投资与公司的命运紧密相连,是决定公司兴衰存亡的关键。如何把握左右公司投资的因素,是确保投资成功的重要一环。影响公司投资的因素很多,其中下面几个因素的作用尤为突出:

首先,市场需求动态。各种商品的供求状况和发展趋势都会通过市场反映出来。公司在进行某项投资之前,首先应该对此项投资所产产品的市场供求状况进行预测。只有市场上有足够大的容量,产品能顺利销售出去,才能进行投资。

其次,预期收益水平。投资的根本目的在于取得满意的回报。预期收益水平对企业投资的回收速度及投资收益有着直接而重大的影响。预期收益水平只有高于同行业的基本收益率或资金的市场利率,公司投资才有效益。

再次,技术进步。事实上,投资常常就是出于技术进步的需要而进行的。

当某一行业的技术进步速度加快时,其内部的投资机会便会大大增加,从而引起该行业内厂商投资水平相应提高。在这种情况下,公司即便仅仅出于维持生存着想,也会产生投资要求。当然,技术进步对公司投资需求水平的影响,并不仅仅限于其所发生的行业内部,由于各个产业部门之间存在着密切的相关性,它们互以对方的产品作为供求对象,所以,某一产业领域中技术进步的加快,往往会带动其他产业领域的投资水平提高。

总之,只要社会生产的技术变革速度加快,无论这种变革是全面性的还是结构性的,都会推动公司的投资需求扩大。

然后是投资环境。认真分析投资环境,是做好投资决策的基本前提。犹太人认为,对公投资具有明显影响的环境因素主要有以下几个方面:

政治形势。主要包括政局是否稳定,有无战争或发生战争的风险,有无重大政策变化等。要预测好政治形势,必须注重了解国家的有关政策、方针、法律、规定、规划等。

经济形势。主要包括经济发展水平、经济增长的稳定性、劳动生产率、国家经济结构和国家产业政策等。经济形势常常决定着公司投资的类型和规模。

文化状况。主要指不同地区居民受教育的程度、宗教、风俗习惯等。公司投资时,必须要考虑是否符合该地区的社会规范。

相关资源。原材料、燃料等各种资源对公司来说,如同食物对人的生存一样重要。公司在投资之前,必须对所需资源的供应状况、供应价格做出准确测算。

相关优惠政策。指与特定投资项目有关的税收、进出口许可、市场购销等方面的优惠。

投资地区的软硬件环境。公司在投资之前,还应对投资地区的地理环境、基础设施状况和相关的软件环境进行全面考察。

第五,投资者的决策能力。投资者的决策能力是指投资者根据生产经营环境和公司经营实力,从不同的投资方案中择定公司发展方向和战略目标的能力。主要表现为下面几点:

敏锐的捕捉能力。投资的机会很多,但并不是每种投资机会都对长远发展有利。投资者必须综合公司的目标、市场未来的走向、新技术发展状况等多方面因素,排除各种虚假信息的干扰,找准投资目标。

灵活多变的适应能力。投资目标确定以后,尚有许多问题有待解决。这些问题可能无法解决。因此,投资者应借助公司员工、智囊团或外部投资咨询机构的力量,共同探讨解决问题的途径。决策的优化能力。在进行投资决策时,投资者必须具有扎实的财务功底和经济分析能力。善于结合公司的实际情况,在公司投资收益与投资风险关系中寻找一种优化平衡。在决策中,作为投资者必须认识到任何一项投资决策都不会是尽善尽美的,投资者寻求的仅是一种满意解,而不是最优解。

投资者的自检能力。投资决策付诸实施以后,主客观条件仍在不断地发展与变化。比如,出现某种新的工艺技术,就可能引起生产经营的突变。为保证投资决策能在动态环境中顺利实施,投资者应不断对自己选定的投资方案进行检测,并及时调整或修正。

投资风险。在投资中,风险的大小通常起着决定性作用。准确测定投资的风险性是不可以的,否则也就不用谈风险了。但是,对不同投资内容的风险做大致的估测,还是能够做到的。因为投资风险随着投资过程的延长而相应增大,因此投资期越长的项目对风险的分析测算就越重要。

融资条件。投资需要耗费大量资金,特别是规模较大的投资活动,仅靠动员自身财力一般是无法完成的。所以,如果融资场所不足,融资工具的不多,融资成本的较低,进入资金市场的渠道不畅通灵便,以及公司本身的资金实力不足等,都会对企业的投资产生影响。

在犹太商人看来,作为投资决策者,必须对投资所面临的风险以及影响这些风险的各种相关因素有一个全面而深刻的认识。否则,一旦操作不当,这把双刃剑就会给自己带来重大的损失。

分散投资是什么意思?

如题,谁知道呀。