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【港股起飞,哪些港股基金值得关注?】理财资讯-嗨财网

1月19日,南下资金净流入265.92亿元,再次创下港股通开通以来之最!而就在前一个交易日,南下资金刚刚以230亿的净流入额打破历史纪录。拉长时间来看,开年不足三周,但南下资金已经净流入超过2000亿港元。与此同时,港股相关的场内基金也集体放量大涨,港股通LOF、港股100ETF、互联网QD、港股精选、恒生H股等涨停,还有一大批场内基金涨幅超5%,市场上有不少声音直呼:港股的牛市来了!在各大机构普遍看好港股的情况下,普通投资者应该如何参与?整体来看,国内公募基金配置香港市场主要有两种方式:一种是通过港股通绿...

【港股起飞,哪些港股基金值得关注?】理财资讯-嗨财网

1月19日,南下资金净流入265.92亿元,再次创下港股通开通以来之最!而就在前一个交易日,南下资金刚刚以230亿的净流入额打破历史纪录。拉长时间来看,开年不足三周,但南下资金已经净流入超过2000亿港元。

与此同时,港股相关的场内基金也集体放量大涨,港股通LOF、港股100ETF、互联网QD、港股精选、恒生H股等涨停,还有一大批场内基金涨幅超5%,市场上有不少声音直呼:港股的牛市来了!

在各大机构普遍看好港股的情况下,普通投资者应该如何参与?

整体来看,国内公募基金配置香港市场主要有两种方式:一种是通过港股通绿色通道投资香港市场,即港股通基金;另一种通过QDII制度,即主要投资港股的QDII基金。两类基金各有优劣,也可以满足不同投资者的配置需求。

1、主要投资港股的QDII基金

在中国资本市场并未完全开放的情况下,2007年诞生的QDII制度满足了国内投资者进行海外资本市场投资的需求。但是,由于发行QDII基金需要受到合格境内机构投资者资格和外汇额度的限制,所以QDII基金的数量和规模都并不大。

据wind数据统计,全市场共有300余只QDII基金(按不同份额分开计算),其中,截至2020年三季报时仅有60余只投资港股的仓位在30%以上,且规模较大的头部产品主要以ETF为主,例如易方达的H股ETF、华夏的恒生ETF、易方达的中概互联ETF等。

这三只ETF中,又以中概互联ETF(513050)尤为特殊。该ETF跟踪的中证海外中国互联网50指数,选取的是50家在海外上市的中国互联网企业作为样本股,前十大权重股有腾讯控股、阿里巴巴、美团-W、拼多多等知名中国互联网巨头,与以金融地产为主的恒生指数大相径庭。截至1月19日,中概互联ETF近一年场内涨跌幅49.5%,而同期跟踪恒生指数的H股ETF、恒生ETF涨跌幅仅分别有0.79%、-1.98%,业绩表现相差极大。

相比ETF产品,主动管理的QDII基金超额收益更为明显。

截至1月15日,余昊的广发全球精选、常亚桥的华夏新时代两只基金的近一年收益率超100%,南方香港成长的收益率为92.89%,此外还有富国蓝筹精选、国富大中华等基金均获得了不错的收益。

长时间来看,近三年收益率较高的有:刘平的华夏移动互联、黄亮和王士聪的南方香港成长、余昊的广发全球精选、徐成的国富大中华精选、周寒颖的景顺长城大中华等。

综合来看,上述名单重合度很高,其中重复出现且港股仓位较高的有黄亮和王士聪的南方香港成长、何琦的华泰柏瑞亚洲企业,还有国海富兰克林的徐成、富国基金(博客,微博)的张峰等等。

蓝鲸财经曾经与南方香港成长的基金经理王士聪进行过一次深入交流,他是一位非常年轻的新锐基金经理,不仅传承了南方基金深度研究驱动的投研文化,而且对新兴事物、行业前沿有着很高的敏感度,投资风格偏向成长。

而富国基金的张峰、国海富兰克林的徐成,则是港股投资领域两位经验丰富的老将。其中,张峰是富国基金海外权益投资部总经理,先后供职于摩根士丹利、里昂证券、摩根大通、美林等国际大型机构,深耕港股市场近20年,在香港买卖方圈里被亲切地称为“老大哥”。

*需要注意的是,QDII基金有申购赎回效率较低(T+2)、管理费较高(1.8%左右)、QDII额度受限等缺点,投资者需要根据需求自行考量。

2、港股通基金

自2014年11月沪港通开通、2016年12月深港通开通以来,不受QDII额度限制的港股通越来越被市场所接受。

该类产品的名称中多有“沪港通”、“沪港深”、“港股通”等字眼,据wind数据统计,截至目前全市场共有220余只港股通基金(按不同份额分开计算),其中规模较大的有广发港股通成长精选、东方红沪港深、前海开源沪港深精选、富国沪港深价值精选等基金。

从收益率来看,截至1月18日,近一年收益率较高的有:曲扬的前海开源沪港深优势精选,崔莹的华安沪港深外延、汪孟海等人管理的富国研究优选沪港深、张峰等人管理的富国民裕沪港深精选、徐成的国富沪港深成长等,近一年收益率均超过了70%。

拉长时间来看,近三年收益率较高的有:曲扬的前海开源沪港深优势精选、张仲维的宝盈互联网沪港深、崔莹的华安沪港深外延增长、徐成的国富沪港深成长精选、詹成的景顺长城沪港深领先科技、孙伟的东方红睿满沪港深等。

上述基金中重合度较高的有曲扬的前海开源沪港深优势精选、张仲维的宝盈互联网沪港深、崔莹的华安沪港深外延增长、徐成的国富沪港深成长精选、孙伟的东方红睿满沪港深,其中徐成的国富沪港深成长精选港股投资比例最高,截至2020年三季报的港股仓位近43%。

徐成是一位经验丰富的港股投资老将,他有着5年多的公募基金投资经验,擅长在大的宏观背景下通过比较行业景气度进行投资,且有着非常广泛的行业和市场覆盖范围,曾在光伏、教育、物业、新能源汽车、科技、海运、建材等众多领域都有过不错的投资案例。

此外,近来还有许多沪港深ETF正在密集发行。继1月18日华夏恒生互联网科技业ETF和银华中证沪港深500ETF发行后,1月19日,工银瑞信、华泰柏瑞和嘉实旗下的3只中证沪港深互联网又开启了认购,且都只卖一天;而在1月20号和25号,还有汇添富中证沪港深500ETF、国寿安保中证沪港深300ETF等2只沪港深ETF即将开售。

3、陆港互认基金和陆港互挂基金

除上述两类基金外,国内投资者通过基金投资香港市场还有两个比较小众的条渠道:陆港互认基金和陆港互挂基金。

陆港互认基金,即符合条件的香港基金可以直接在大陆接受申赎;反之,符合条件的大陆基金也可以在香港接受申赎。

首批陆港互认基金名单公布于2015年12月,分别是分别是恒生中国H股指数基金、、摩根亚洲总收益券基金,类型分别是股票指数型、股票型、债券型。但五年多来,获批的互认基金数量合计仅有20余只,仍然较为小众。

在2020年9月,证监会又新批准了另一个创新产品——陆港互挂ETF。简单来说,就是在内地发行一只ETF,其中不少于90%的资产投资于在香港上市的某只ETF,反之同理。

此次内地发行了两只ETF,分别是嘉实H股50ETF(159823)和银华新经济ETF(159822),分别投资于香港上市的恒生中国企业ETF(2828)和工银南方中国ETF(3167)。以银华新经济ETF为例,该基金全名银华工银南方东英标普中国新经济ETF,其中银华基金(博客,微博)是内地基金管理人,工银资管是香港投顾,南方东英是香港基金管理人,跟踪标的是标普中国新经济行业指数,样本股选择了内地、香港、美国市场的消费、科技公司,主要权重股是阿里、腾讯、友邦、美团、平安等。

两只ETF已经于2020年10月23日上市,但上市以来的日均成交额仅有2000万元左右,和上文提到的恒生ETF、H股ETF的成交活跃度相比仍有不小差距。

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发布时间:2021-01-20 08:51:15
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