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【权益投资从容应对震荡市!这家基金公司如何用多元风格持续领跑?】理财资讯-嗨财网

?清晰且多元化的投研理念、完备的投研人才梯队建设,助力着上投摩根基金在资产管理领域持续绽放“时间的玫瑰”《投资时报》记者 田文会今年上半年,A股市场震荡起伏、风格轮动,机会不易把握,但上投摩根基金管理有限公司(下称上投摩根)权益投资团队在优秀团队领军人的带领下,依托多元化风格,从容应对,取得了出色业绩。近日,标点财经研究院联合《投资时报》全景扫描中国基金行业半年度之变化,对全部公募基金上半年的表现进行了统计和研究,独家推出《2021基金中考学霸榜》。在此重磅榜单中,上投摩根权益团队在副总经理兼投资总监杜猛和...

【权益投资从容应对震荡市!这家基金公司如何用多元风格持续领跑?】理财资讯-嗨财网

?清晰且多元化的投研理念、完备的投研人才梯队建设,助力着上投摩根基金在资产管理领域持续绽放“时间的玫瑰”

《投资时报》记者 田文会

今年上半年,A股市场震荡起伏、风格轮动,机会不易把握,但上投摩根基金管理有限公司(下称上投摩根)权益投资团队在优秀团队领军人的带领下,依托多元化风格,从容应对,取得了出色业绩。

近日,标点财经研究院联合《投资时报》全景扫描中国基金行业半年度之变化,对全部公募基金上半年的表现进行了统计和研究,独家推出《2021基金中考学霸榜》。在此重磅榜单中,上投摩根权益团队在副总经理兼投资总监杜猛和副总经理兼投资副总监孙芳两位领军人带领下,不仅上半年取得优秀业绩,给投资者带来的长期回报也相当丰厚。

银河证券数据显示,截至今年上半年末,近两年上投摩根旗下股票基金算术平均股票主动管理收益率达到149.0%,股票投资主动管理能力在全行业可比的93家基金公司之中排名第4。同时,近1、2、3、4、5年,上投摩根股票投资主动管理能力皆位列同期行业可比基金公司前1/4。

权益投资长短跑均取得优异成绩的背后,上投摩根究竟在哪些方面做了努力?带着这一疑问,《投资时报》记者对上投摩根展开深度挖掘。

“任何一笔投资都是投资这个时代”,“找到时代优秀的赛道,挖掘优秀的企业,陪伴它们一起成长”——杜猛向《投资时报》记者和盘托出的系列投资思考,或许是对上投摩根权益团队投研硬核实力至为朴素的诠释。除此之外,通过借鉴外方股东摩根资产管理的多元资产配置经验,上投摩根将全球视野和本土经验融会贯通,锻造而出的多元投资团队和产品线,则是该公司积极把握住市场机遇的另一大杀手锏。

杜猛认为,国内市场正在逐渐从原来的交易型市场转变为配置型市场,未来五到十年,权益市场或将成为国内最有吸引力的大类资产之一。

长跑健将领跑下的业绩想象力

上半年,上投摩根的权益团队在领军人杜猛和孙芳的带领下,从容应对市场的大幅波动和风格轮换,取得了出色的业绩。

据银河证券数据,今年上半年,上投摩根有12只基金收益率超过15%。其中,杜猛担任基金经理的上投摩根中国优势(375010)混合、新兴动力混合A类上半年收益率分别为20.36%和17.39%;孙芳担任基金经理的上投摩根行业轮动混合A、上投摩根核心优选混合上半年收益率分别为23.50%、22.93%。

更为重要的是,不仅短期业绩出众,上投摩根权益投资的长跑实力同样十分强大。

作为上投摩根投研体系的带头人,杜猛和孙芳管理的基金亦是当仁不让的公司长跑牛基代表。

银河证券数据显示,截至今年6月底,杜猛管理的上投摩根新兴动力混合A类基金成立以来总回报为575.80%,年化回报为21.11%。该基金近3年和近5年收益率分别为152.92%和197.05%,同类排名分别为83/384和38/338;近9年收益率为563.20%,在同类基金中排名第14/262。

孙芳管理的上投摩根核心优选成立以来的收益率为616.97%,年化回报高达25.77%。该基金近3年和近5年收益率分别为167.63%和202.65%,同类排名分别为51/384和35/338。

公开信息显示,杜猛和孙芳皆长期深耕于投研领域。其中,杜猛证券从业年限长达19年,加入上投摩根近14年;孙芳拥有18年证券从业经验,加入上投摩根亦已14年。

《投资时报》记者留意到,上投摩根新兴动力基金于2011年7月13日成立,杜猛自该基金成立起即开始担任基金经理,目前已满10年。截至今年6月底,全市场2626位公募基金经理中,独自管理一只基金满10年的仅有5人。同时,根据上投摩根新兴动力基金年报数据,截至2020年年底,上投摩根新兴动力基金已累计赚取利润46亿元。

作为坚定的成长股和新兴产业投资旗手,杜猛的投资风格以“高增长、高弹性和高集中度”著称。在他看来,投资的关键是投未来,成长性是决定企业能走多远的关键因素。“可怕的不是波动,而是基本面和长期逻辑的崩塌。”

他向记者坦言投资心得时表示:“任何一笔投资都是投资这个‘时代’。找到这个时代优秀的赛道,挖掘优秀的企业,陪伴它们一起成长。期望持有这些公司至少3到5年,甚至10年。”

孙芳同样是位基金投资“长跑高手”。孙芳自2011年12月起担任基金经理,其代表作上投摩根核心优选基金于2012年11月28日成立,至今管理已逾8年。在组合构建中,孙芳注重自上而下的行业配置和自下而上的个股选择相结合的投资方法论。在“赛道股、核心资产”遭到抛售的今年一季度,系统的投资框架和全市场投资的视野帮助她及团队把握到了价值、周期板块的轮动机遇。

领军者皆为“长跑健将”,在他们的投研理念及实战经验引领下,上投摩根权益投资团队的优异业绩也就不难想象。

股东实力助力多元风格迸发

值得注意的是,上投摩根权益类基金业绩长期领跑同业,除了部分与同业相似的因素之外,还得益于多元风格与主题的布局,使该公司能积极把握住市场机遇。

通过借鉴外方股东摩根资产管理的多元资产配置经验,上投摩根立足本土经验,结合全球视野,打造了专业的多元投资团队和产品线。

《投资时报》记者采访获悉,上投摩根权益类基金阵营,包括成长风格、股债平衡风格、医药主题、科技主题、行业轮动等多种风格与主题。

这样多元化的细分赛道,与多数公募基金公司相比,差别明显。

它们的战绩如何?

记者查阅银河证券数据了解到,截至今年上半年,上投摩根旗下股债平衡风格基金上投摩根双核平衡(373020)基金近2年和近3年业绩分别为131.54%、135.37%,排名均居同类股债平衡型基金第1;医药主题基金上投摩根医疗健康基金近5年业绩为265.60%,位居同类医药行业股票型基金第2;此外,上投摩根动力精选基金近2年业绩为229.05%,位居同类偏股型基金第4。成长风格的代表基金上投摩根新兴动力业绩长期领跑同业。

引人关注的是,将放大镜进一步置于数据等诸多细节之上,一批优异的基金经理从一串串数字中跃然而出,他们,构筑出上投摩根投研团队的另一道风景线。

譬如,上投摩根双核平衡基金经理陈思郁拥有14年投研经验,在投资风格上讲究股债均衡配置。当判断市场会发生系统性风险时会第一时间减仓,减少组合的波动。陈思郁还会从三个方面控制风险:持股相对分散;从行业景气度布局;倾向右侧投资。

再如,上投摩根医疗健康基金经理方钰涵拥有8年投研经验。她认为,不断寻找具有爆发性和可持续增长的优质企业,是做医药行业投资的根本。

拥有12年投研经验的李博是上投摩根核心基金经理之一,选股策略方面,李博会自下而上依据三条原则:股票的盈利增长与估值水平相匹配;企业盈利的复合增长率较高;估值较为合理。

清晰且多元化的投研理念、完备的投研人才梯队建设,助力着上投摩根基金在权益投资领域持续绽放“时间的玫瑰”。

展望后市,上投摩根对《投资时报》记者表示,今年下半年大概率延续结构性行情,继续看好高科技、先进制造等成长板块和与百姓生活相关的消费、医药行业。具体包括:新能源车产业链和光伏等板块;受益于消费升级下的科技消费品等细分领域;创新性和壁垒较高的创新医疗(002173,股吧)器械;受政策影响较小的医疗服务和消费类医疗产品等。


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发布时间:2021-08-02 16:31:11
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